日前，由山东证监局指导、山东省基金业协会（下称“省基金业协会”）举办的“资本助跑 鲁力前行”山东辖区私募投资基金合规培训会发布《山东省私募投资基金行业发展报告（2024）》。

　　私募投资基金作为直接融资体系的重要力量和经济发展的先导性参考指标，在服务实体经济、支持创业创新、提高直接融资比重以及服务居民财富管理等方面发挥了重要积极作用。近年来，从国家到地方发布多项政策，为私募投资基金落地和成长创造有利条件，开启金融与实体经济协同发展新篇章。

　　省基金业协会副会长、青岛海尔创业投资有限责任公司执行董事兼总经理徐洁在对2024年度山东省私募投资基金行业登记备案总体情况发布解读时表示，2024年，山东省私募投资基金行业总体保持稳健发展，行业结构持续调整优化，私募基金管理人延续出清态势，管理基金数量略有收缩，管理基金规模稳健增长。

　　山东省基金业协会副会长、青岛海尔创业投资有限责任公司执行董事兼总经理徐洁

　　据介绍，截至2024年末，山东省（含青岛辖区，下同）在中基协登记的存续私募基金管理人730家，占全国的比重为3.60%，在全国排名第6位。其中，私募证券投资基金管理人253家，占全省比例为34.66%；私募股权、创业投资基金管理人474家，占全省比例为64.93%；其他类型私募基金管理人3家，占全省比例为0.41%。

　　从注册地看，主要分布于济南和青岛，管理人合计546家，占全省比例为74.79%。其中济南186家，占全省比例为25.48%；青岛360家，占全省比例为49.32%。

　　截至2024年末，山东省存续私募基金数量3973只，占全国的比例为2.76%，在全国排名第7位。其中，私募证券投资基金数量2116只，占比53.26%；私募股权投资基金数量1003只，占比25.25%；创业投资基金数量845只，占比21.27%；其他私募投资基金数量9只，占比0.23%。

　　从注册地看，主要分布于济南和青岛，在管基金数量合计3193只，占全省比例为80.37%。其中济南753只，占全省比例为18.95%；青岛市2440只，占全省比例为61.41%。

　　截至2024年末，山东省存续私募基金规模3910.66亿元，占全国的比例为1.96%，在全国排名第7位创业财富管理公司新闻。其中，私募证券投资基金规模608.02亿元，占比15.55%；私募股权投资基金规模2389.23亿元，占比61.10%；创业投资基金规模909亿元，占比23.24%；其他私募投资基金规模4.41亿元，占比0.11%。

　　从注册地看，主要分布于济南、青岛，在管基金规模合计3354.34亿元，占全省比例为85.77%。其中济南1319.18亿元，同比增加12.88%，占全省比例为33.73%；青岛2035.16亿元，同比增加6.50%，占全省比例为52.04%。

　　截至2024年末，全省在中基协完成注册的全职员工6683人，同比下降0.85%。其中，取得基金从业资格的员工5858人，同比增长0.91%；全职从业人员在5人及以下的私募基金管理人115家，占比21.23%；6至10人的410家，占比56.16%；10人以上的165家问鼎娱乐，占比22.60%。

　　省基金业协会副会长、济南市财政投资基金控股集团有限公司党委副书记、总经理刘光明在对2024年度山东省私募投资基金行业发展概况发布解读时表示，2024年，山东私募投资基金行业面临困难和挑战，但同样也有发展潜力和机遇，在支持山东战略性新兴产业发展方面的作用越来越重要，促进了一批创新型企业持续成长，赋能全省经济高质量发展。

　　山东省基金业协会副会长、济南市财政投资基金控股集团有限公司党委副书记、总经理刘光明

　　据介绍，2024年，山东省新备案私募基金数量362只，占当年全国新备案私募基金数量的3.44%。其中，新备案私募证券投资基金195只，占比53.87%；新备案私募股权投资基金47只，占比12.98%；新备案创业投资基金120只，占比33.15%。

　　新备案私募基金规模103.96亿元，占当年全国新备案私募基金规模的2.52%。其中，新备案私募证券投资基金规模26.02亿元，占比25.03%；新备案私募股权投资基金规模45.42亿元，占比43.69%；新备案创业投资基金规模32.52亿元，占比31.28%。

　　刘光明表示，私募基金在投项目数量、在投企业数量和在投本金是衡量行业投资情况和服务实体经济能力的三项关键指标。截至2024年末，私募基金投资山东省的在投项目数量4821个，在投企业数量2417家，在投本金3731.28亿元。与去年同期相比，在投项目数量净减少8个，在投企业数量净增加14家，在投本金净增加8.69亿元。上述三项衡量指标在全国排名均居第6位。其中，中小企业在投项目数量2807个，占比58.22%；在投项目规模1538.91亿元，占比42.24%，凸显出私募基金投早投小投科技的重要作用。

　　从在投项目数量行业分布来看，前五大行业为“资本品”“原材料”“计算机运用”“医药生物”“半导体”，上述行业投资项目数量合计3026个，占比62.77%。从在投本金行业分布来看，前五大行业分别为“资本品”“交通运输”“原材料”“计算机运用”“半导体”，上述行业在投本金合计2027.93亿元，占比54.35%。

　　截至2024年末，私募基金投资山东省项目主要分布在济南、青岛、烟台等地，上述三市在投项目数量、在投企业数量、在投本金在全省的合计占比分别达到57.10%、51.30%、51.30%。

　　当资本、技术与产业形成良性循环，硬科技才能真正实现从跟跑到领跑的跨越。随着耐心资本持续入场，山东科技创新的耐力赛正迎来前所未有的加速期。

　　2024年，山东省清盘私募基金共计429只，其中私募证券投资基金320只，占比74.59%；私募股权投资基金71只，占比16.55%；创业投资基金36只，占比8.39%；其他私募投资基金2只，占比0.47%。

　　2024年，注册地在山东省的A股IPO企业数量为4家，融资金额27.85亿元，4家企业在上市前均获得PE/VC支持，投资渗透率为100%。2019年以来，注册地在山东省的A股IPO企业数量为116家。其中，97家企业在IPO前获得PE/VC支持，投资渗透率为83.62%。

　　省基金业协会秘书长李海卫在对2024年度山东省私募投资基金行业发展成就与问题建议发布解读时表示，在行业发展实践层面，私募投资基金行业展现出强大的发展韧性和增长动力。

　　李海卫表示，强监管与促发展并行，政策“春风”为行业发展注入了强大动力。“强监管”与“促发展”仍是未来较长一段时间内的主线。从“强监管”来看，私募投资基金行业加速洗牌，各类“伪私募”“乱私募”得到清理整顿。“伪、劣、乱”私募机构持续出清，行业由“量的增长”向“质的提升”加速迈进。从“促发展”来看，行业发展频迎政策春风，“风险投资”“股权投资”“创业投资”等概念多次在重要会议及政策文件中被提及。“创投十七条”“并购六条”等政策措施先后出台，随着政策利好的持续释放，私募投资基金行业将焕发新的活力。

　　山东“耐心资本”不断发展壮大，政府投资引导基金提质增效，考评机制进一步完善。近年来，政府投资基金数量和规模稳步增长，在服务国家战略、推动产业升级、促进创新创业等方面发挥了积极作用。2025年1月，《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（〔2025〕1号）提出，构建更加科学高效的政府投资基金管理体系，促进政府投资基金高质量发展。

　　“投早投小投长期投硬科技”成为战略重点，创投基金支持创新生态新格局。随着创新驱动发展战略的深化，“投早投小投硬科技”逐渐成为私募投资基金行业服务实体经济的重要方向。在政策与市场双轮驱动下，创投基金将加速完善硬科技投资生态。一方面，多地政府引导基金设立“天使子基金”，对早期项目投资降低返投要求，并通过“跟投机制”降低社会资本风险；另一方面，头部机构纷纷设立专项“种子基金”，构建“孵化+投资”生态，深度参与技术转化与企业培育。

　　另外，多元退出渠道不断探索，并购、S基金市场生态持续完善。李海卫表示，2024年4月，国务院印发资本市场新“国九条”，9月，证监会印发“并购6条”，在相关政策的加持下，并购市场迎来新一轮发展。2020年以来，证监会先后批复同意北京、上海等区域性股权市场开展私募基金份额转让试点，天津、江西等地相继推出了首只S基金，为私募股权二级市场的发展注入了新的活力。

　　基金行业文化建设不断深化，“五要五不”中国特色金融文化赋能实体经济高质量发展。私募投资基金行业的高质量发展离不开文化引领，加强文化建设是金融业高质量发展的基本要求，也是担当服务实体经济发展使命的必要条件。

　　“行业应积极融入国家发展战略，支持科技创新，服务实体经济高质量发展。坚持诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规。不断深化行业文化建设，将文化软实力转化为支持新质生产力的硬支撑，推动行业行稳致远。”李海卫表示，未来，山东私募投资基金行业将进一步规范发展，在培育新质生产力方面不断发挥积极作用，推动“科技—产业—金融”良性循环。鼎盛注册平台